Что такое коэффициент ликвидности

Содержание:

Коэффициенты ликвидности



что такое коэффициент ликвидности

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Отметим что, активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность. Проранжируем их по убыванию, в зависимости от степени их ликвидности:

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги;
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);
  • запасы товаров и сырья на складах;
  • машины и оборудование;
  • здания и сооружения;
  • незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Внимание!

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности.

Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы.

Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

или

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Важно!

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.

Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа.

При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства.

Чистый оборотный капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Совет!

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Формулы расчета показателей ликвидности (Liquidity ratios) в соответствии с международными стандартами описаны в этой статье.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5


Коэффициент ликвидности

Wise03 июля 2015 00:28

Коэффициент ликвидности – это специальный параметр, который рассчитывается на основании бухгалтерской отчетности компании по форме №1.

Путем вычисления коэффициента ликвидности появляется шанс определить реальную эффективность работы предприятия. Кроме этого, рассчитанный параметр позволяет сделать выводы о его способности в оговоренные сроки погашать долги за счет оборотных (текущих) активов.

Основной смысл коэффициента состоит в сравнении объема текущих долгов и оборотного капитала компании, необходимого для их погашения.

Коэффициент ликвидности – группа параметров, в которые входит несколько коэффициентов, а именно текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. К этой же группе можно отнести соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Сущность коэффициента ликвидности

Для каждой компании один из главных критериев эффективности работы – показатель ликвидности.

Данный параметр отображает, насколько быстро предприятие может продать свою продукцию и переформировать материальные (прочие) активы в бумажную наличность.

При этом предприятие (здесь многое зависит от сферы, в которой ведется работа, и грамотности управления), может быть ликвидным в большей или в меньшей степени.

Все средства компании можно условно разделить на активы и пассивы со своей ликвидностью. К примеру, активы делятся на несколько групп:

— высоколиквидные – краткосрочные инвестиции, наличность;
— быстрореализуемые – краткосрочные дебиторские долги, долги по платежам в период до 12 месяцев;
— медленно реализуемые. Сюда включено все, что не вошло в высоколиквидные и быстро реализуемые средства;
— труднореализуемые активы. В данную категорию включены все внеоборотные активы.

Все активы по степени убывания можно представить следующим списком:

— бумажные деньги в кассе организации и на ее счетах;
— государственные ценные бумаги, веселя банков;
— дебиторская задолженность, акции компаний;- сырьевые и товарные запасы на складах;- оборудование, техника;- недвижимость компании;

— недостроенные объекты.

Что касается пассивов компании, то они могут группироваться по росту времени погашения:

— срочные – кредиторские долги перед персоналом, подрядчиками, бюджетом, поставщиками;
— среднесрочные – кредиты на срок до 12 месяцев, резервы будущих трат;
— долгосрочные – займы на срок от 12 месяцев;
— постоянные – собственный капитал.

Для определения ликвидности компании и ее способности гасить вовремя долги производятся специальные расчеты.

В качестве основных критериев ликвидности выступает группа коэффициентов — абсолютной ликвидности (может упоминаться, как коэффициент платежеспособности).

Сюда же можно вкючить параметр текущей (общей) ликвидности и срочной (быстрой) ликвидности. Также производится расчет параметра, учитывающего отношение дебиторского и кредитного долга компании.

Упомянутые выше коэффициенты позволяют точно определить степень платежеспособности и ликвидности предприятия, оценить его перспективы развития. Анализ полученных параметров, как правило, проводится не по факту текущих значений, а в динамике. То есть рассчитанные показатели сравниваются с аналогичными вычислениями за прошлый период времени.

Коэффициент ликвидности: виды и особенности расчета

Как уже упоминалось, ликвидность и способность выплачивать долги предприятием оценивается при использовании нескольких коэффициентов. Для каждого есть свои методические особенности:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Часто встречаются другие формулировки этого коэффициента – «общей ликвидности», «покрытия» и так далее. Данный параметр — это отношение текущих (оборотных) средств структуры (компании) к ее краткосрочным долгам.

Вычисление осуществляется по формуле:

Ктл = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства.

В параметре «оборотные средства» долгосрочная дебиторская задолженность не учтена.

Параметр помогает определить, может ли компания вовремя расплатиться у краткосрочными долгами путем применения оборотных средств. Чем выше уровень коэффициента, тем лучшей платежеспособностью может похвастаться предприятие. При этом анализ актуален не только на текущий момент времени, но и на случай чрезвычайных ситуаций.

Нормальная величина коэффициента – 1,5-2,5. Здесь ситуация зависит от отрасли, где функционирует компания, качества и структуры активов, грамотности управления и так далее.

Слишком высокое и низкое значение коэффициента является неблагоприятным. Если показатель ниже единицы, то можно говорить о максимальном финансовом риске предприятия, которое не в состоянии справиться с имеющимися счетами.

В свою очередь, коэффициент больше трех – это явный признак нерационального управления.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Этот показатель наиболее интересен поставщикам, банкам, акционерам. С его помощью можно оценить, как быстро предприятие сможет справиться с непредвиденными затратами и оперативно перевести свои активы (пассивы) в денежные средства. То есть коэффициент показывает, сможет ли компания справиться с проблемами, используя имеющийся капитал.

Коэффициент срочной ликвидности часто путают с другим параметром — текущей ликвидности.

Внимание!

На самом же деле в составе первого параметра в роли оборотных средств учтены активы только средней и высокой ликвидности (к примеру, наличные деньги, товар на складах, сырье, готовая продукция, дебиторские долги, имеющие короткий срок покрытия). При этом запасы специальных материалов (полуфабрикатов, компонентов) здесь не учитываются.

Источник для расчета – форма №1 бухгалтерского баланса. В данном случае в общей сумме активнов не учтены запасы материально-производственного характера, ведь в случае их вынужденной продажи возможны большие убытки по всем счетам.

Вычисление коэффициента быстрой ликвидности (Кбл):

Кбл = (Краткосрочные инвестиции + Наличность + Краткосрочные дебиторские долги) / Краткосрочные обязательства.

Также коэффициент срочной ликвидности можно посчитать по формуле:

Ксл = (Текущие средства – Запасы) / Краткосрочные долги.

Этот параметр позволяет оценить, какую часть своих обязательств компания может покрыть за счет капитала на различных счетах и путем использования кредиторских долгов или продажи краткосрочных ценных бумаг.

По теме:  Как правильно экономить деньги таблица

Чем больше показатель, тем лучше платежеспособность. При этом нормальным параметром для коэффициента является 0,8. Ряд аналитиков считают, что норма – от 0,6 до 1,0.

То есть в идеале денежные активы компании и вероятные будущие поступления должны компенсировать задолженность компании.

Чтобы повысить коэффициент компания должна направить свои усилия на повышение собственных оборотных средств и получение долгосрочных кредитов. При этом значение Ксл или Кбл больше трех говорит о нерациональном распределении имеющегося капитала. К примеру, причиной может быть рост дебиторского долга, медленная оборачиваемость капитала и так далее.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) помогает увидеть, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить путем применения наиболее ликвидных активов (краткосрочных ценных бумаг и наличности). Источник расчета – бухгалтерский баланс (как и в прошлом случае). Формула для вычисления следующая:

Каб = (Наличность предприятия + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства.

Оптимальное значение Каб должно быть больше 0,2. Чем выше данный параметр, тем лучшую платежеспособность имеет компания. С другой стороны, слишком высокий показатель – это также плохо. Он говорит о том, что структура компании сформирована нерационально.

5. Коэффициент отношения дебиторского и кредиторского долга позволяет оценить, насколько дебиторская задолженность способна покрыть долги по кредитам.

Как правило, своевременные выплаты по дебиторским долгам позволяют компании исполнять свои обязательства в установленные сроки. Нормальное значение параметра может различаться.

Здесь все зависит от ряда факторов – степени агрессивности политики, целей компании, покупательной способности и так далее. При этом величина меньше 1 — это яркий признак высокого риска потери платежеспособности.

Кдзкз = Краткосрочная дебиторская задолженность / Кредиторские долги

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10841-koefficient-likvidnosti


Что такое коэффициент текущей ликвидности простыми словами

Ликвидность имеет два определения:

  1. возможность предприятия выполнять необходимые обязательства в кратко- или долгосрочном времени (продавать активы);
  2. обращения используемого материала в денежные средства. Отсюда определение «ликвидный» означает «обращаемый в деньги».

«Коэффициент текущей ликвидности» представляет собой вычислительную меру денежного достатка компании, ее потенциал, способность оплачивать и закрывать принятые договоренности (в период одного года). Используется полученный балл для оценки компании, чем выше будет показатель, тем лучше финансовое положение. Важность данный расчет имеет для:

    • Инвесторов, что позволит исключить риск, и повысить приобретение прибыли от вложений;
    • Банков, если предприятие связалось с кредитом. Коэффициент влияет на доверие;
    • Поставщиков. Также влияние на доверие. Сырьё и материалы часто выкупаются по предоплате или под реализацию, и оплачено все должно быть в определенные оговоренные сроки.

Эти расчеты и открывающаяся оценка имеют свои достоинства и недостатки.

К плюсам относятся:

  • Связывает в общую картину такие параметры как время и деньги;
  • Определяет способность фирмы работать со своими ресурсами и обязательствами;
  • Показывает, насколько полученный результат соответствует оптимальному знанию оборотов активов;
  • Позволяет выполнить характеристику общего уровня возмещения краткосрочными активами краткосрочных обязательств.

К минусам относятся:

  • Показатель имеет статический характер;
  • Значения коэффициентов не подстроены под разные отрасли, масштабы и виды деятельности, нужно точно анализировать информацию;
  • Некоторые сведения, участвующие в расчетах, могут быть устаревшими, они не всегда отражают реальную позицию (безнадежная задолженность, устаревшие данные ценностей и т.д.).

Коэффициент тесно связан с эффективностью работы организации и находят по формуле деления, в которой числитель — текущие активы (оценка запасов и задолженностей), а знаменатель — текущие пассивы (краткосрочные задолженности):

Ктл = ОА / КО, где ОА – оборотные или текущие активы; КО – краткосрочные долги.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия, ценности и права, предназначенные для получения прибыли.

История появления расчётов

Вычислительная формула появилась в 1891 году. К сожалению, в отличие от других финансовых открытий, автор данного не известен. Однако после начали возникать другие важные находки. А уже в 1905 г. Джеймсон Канон создал систему из 10 коэффициентов, затем в 1917г. Уильям Лог составил критерии для них.

Так же на формулу можно посмотреть в другом виде:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), где А1-2 – оборотные активы; П1-2 – краткосрочные долги.

Обычно в бухгалтерском отсчете о стоимости имущества описаны нужные для анализа сведения. Изменение индекса в отчетах можно найти в следующих разделах:

  • 1200 «Итого о разделе II»;
  • 1510 «Заемные средства», 1520 «Кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства».

Для определения состояния фирмы по коэффициенту ликвидности существуют нормы. Величина, приписываемое к норме, считается равным двум и более, однако в некоторых отраслях допускается и значение полутора, для более крупных предприятий — от трех и выше.

Если за год показатель соответствует норме, необходимо высчитать значение в меньшем количестве месяцев, например, трех. Такие расчеты показывают, будет ли ухудшаться или улучшаться возможности организации в недалеком будущем, примерно пару месяцев.

Если же значение ликвидности покажет величину сверх нормы, заключением будет являться, что у компании много, незанятых ресурсов.

Важно!

Такой вывод говорит о том, что скапливание запасов, с одной стороны, показывает неэффективность руководства, компания использует свои способности и возможности не по максимуму, с другой стороны, то что в компании хорошо накапливаются текущие средства, является хорошим признаком устойчивого положения компании.

В случае, если коэффициент полученный балл ниже нормы (ниже единицы), организация считается находящейся в трудном по финансам положении и имеет проблемы с погашением текущих счетов. Однако, в этом случае нужно смотреть на всю картину в целом, потому что такой низкий уровень может быть оправдан мощным потоком наличных денег.

Для выполнения вычислений надлежит лишь умение верно сопоставлять факты, умение подвергать анализу данные и четкое следование инструкции. Оценка предприятия на способность погашать счета является субъективной, поэтому необходимо быть особо внимательным в работе с коэффициентом.

Источник: https://fin-journal.com.ua/chto-takoe-koeffitsient-tekushhej-likvidnosti-prostymi-slovami/

Как рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности

Коротко: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания способна погасить в краткосрочном периоде. Для расчета нужно использовать сведения бухгалтерского баланса: из активов – суммы денежных средств и краткосрочных инвестиций, из пассивов – текущие обязательства. Нормальное значение показателя для российской практики – от 0,2 до 0,5.

Когда поставщики сырья и материалов рассматривают возможность заключения контракта с конкретным производителем, они исследуют динамику его коэффициента быстрой ликвидности. Что дает им такой анализ?

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio – CR) – это финансовый коэффициент, который рассчитывается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций на краткосрочные обязательства.

Основанием для определения CR служит бухгалтерский баланс предприятия. Он показывает поставщикам, какую долю своих краткосрочных обязательств производитель сможет покрыть за счет своих абсолютно ликвидных активов.

Справка! К числу абсолютно ликвидных активов относят денежные средства в кассе и на банковском счете, депозиты до востребования, иные краткосрочные финансовые вложения. Главный критерий – возможность быстрого превращения (в течение дня) в наличность.

 Cash Ratio показывает, какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности важен для инвесторов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, то CR имеет определяющее значение для поставщиков ресурсов.

Какие сведения предоставляет аналитикам Cash ratio – в видеоролике

Формула расчета коэффициента

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) является финансовым показателем, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса предприятия – данных о денежных средствах (ст. 1250), краткосрочных вложениях (ст. 1240) и текущих обязательствах (ст. 1500).

Кабл = (ДС + Кфи) / ТО, где

Кабл – коэффициент абсолютной ликвидности;

Кфи – краткосрочные финансовые инвестиции;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

От текущих обязательств аналитики рекомендуют отнимать оценочные обязательства и доходы будущих периодов. В этом случае формула расчета по балансу приобретает следующий вид:

Кабл = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540)

Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности

Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.

Нормальное значение показателя составляет:

  • не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
  • от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.
Таблица 1. Значения коэффициента

ЗначениеПоследствия
До 0,2 Компания утрачивает платежеспособность и оказывается не в состоянии погасить обязательства в краткосрочном периоде
От 0,2 до 0,5 Оптимальное значение CR, рекомендуемый интервал
Выше 0,5 Денежные средства используются нерационально: находятся в кассе и на расчетном счете предприятия в форме наличности, существенно подвержены влиянию инфляции

Важный момент! Если показатель абсолютной ликвидности становится меньше 0,2, то в компании требутся провести анализ платежеспособности. Когда он превышает отметку в 0,5, важно оценить дополнительные возможности использования капитала.

Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.

Справка! В России в настоящее время отсутсвует статистическая база нормативных значений коэффициента абсолютной ликвидности для различных отраслей экономики.

В связи с этим рекомендуется оценивать нормальное значение Кабл в интервале от 0,2 до 0,5. При этом у торговых компаний показатель будет стремиться к максимальному значению, а у производственных – к минимальному.

Источник: журнал «Финансовый директор»

При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.

Примеры расчета показателя

Чтобы понять, какую роль Кабл играет в деле оценки краткосрочной платежеспособности компании, нужно привести примеры расчета показателя.

Таблица 2. Определение CR для ПАО «Вымпел-коммуникации», млн руб.

Код показателяСтатья баланса201420152016
1250 Денежные средства 57 890 63 385 47 510
1240 Краткосрочные финансовые вложения
1500 Текущие обязательства 141 350 168 922 156 018
1530 Оценочные обязательства
1540 Доходы будущих периодов
Cash Ratio 0,409551 0,375232 0,304516

Вывод. Компания «Вымпелком» имеет достаточно ликвидных активов для погашения текущих обязательств в краткосрочном периоде. Она способна покрыть до 30-40% выдвинутых кредиторами требований почти сразу. Однако наблюдается тенденция снижения показателя.

Рисунок 1. Динамика Кабл ПАО «Вымпел-коммуникации» в 2014-2016 гг.

Проведенные расчеты позволили установить, что ликвидность и платежеспособность публичной корпорации сохраняются на достаточном для стабильного функционирования уровне.

Таблица 3. Определение CR для ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат», млн долл.

Код показателяСтатья баланса201420152016
1250 Денежные средства 549 343 609
1240 Краткосрочные финансовые вложения 621 1242 969
1500 Текущие обязательства 1627 1313 1728
1530 Оценочные обязательства
1540 Доходы будущих периодов
Cash Ratio 0,719115 1,207159 0,913194

Вывод! Публичное акционерное общество «Новолипецкий металлургический комбинат» неэффективно формирует структуру активов: в кассе, на расчетном счете и в краткосрочных вложениях чрезмерное количество средств, что делает их уязвимыми к инфляционным колебаниям. Особенно неблагоприятное значение наблюдалось в 2015 году: тогда корпорация могла покрыть высоколиквидными средствами 120% своих текущих обязательств.

Рисунок 2. Динамика Кабл ПАО «НЛМК» в 2014-2016 гг.

Динамика финансового коэффициента показала, что в 2016 году ситуация стала улучшаться (сумма ликвидных активов сократилась), однако значение еще выходит за пределы оптимального интервала. Для исправления ситуации необходимо пересмотреть структуру текущих активов и обязательств:

  • привлечь дополнительные заемные средства;
  • инвестировать излишние ликвидные ресурсы в объекты с достаточным уровнем доходности.

Расчет и графическая интерпретация коэффициента абсолютной ликвидности в табличном редакторе Excel приведены в документе.

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/koeffitsient-absolyutnoy-likvidnosti/

Коэффициенты ликвидности

что такое коэффициент ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это показатели, характеризующие способность компании в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства.

Для разных форм ликвидности коэффициент рассчитывается по определенной формуле.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, отражает отношение оборотных (текущих) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Чем выше показатель, тем больше способность предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов, тем выше Платежеспособность компании.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент ТЛ = (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Нормальное значение коэффициента — от 2 и выше.

Коэффициент быстрой ликвидности — отношение высоколиквидных активов к текущим пассивам. Отражает способность предприятия погашать текущие задолженности при возникновении затруднений с реализацией продукции. Определяется по формуле:

Коэффициент БЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Значение коэффициента от 1 и выше считается нормальным.

Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение совокупности краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам. Нормальным принято считать значение коэффициента от 0,2 и выше. Коэффициент АЛ не имеет широкого распространения, в отличие от двух коэффициентов ликвидности, приведенных выше.

Источник: http://btimes.ru/dictionary/koeffitsienty-likvidnosti

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Большинство предприятий работает постоянно, и у них все время возникают активы или появляются обязательства, долги по которым нужно оперативно погашать.

Чтобы оценить их возможности оперативно осуществить платежи по долгам, применяют коэффициенты ликвидности. С их помощью сравнивают стоимость краткосрочной задолженности со стоимостью оборотных средств, используемых для её погашения.

Что это такое?

Природу рассматриваемого показателя лучшего всего объяснить на основе представлений об абсолютной ликвидности.

Наибольшей ликвидностью отличаются денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства.

Чем их больше, тем легче решить проблему текущих долгов.

Поэтому нужен показатель для изучения возможностей оперативно погасить текущую задолженность.

Он равен отношению стоимости величины денежных средств и краткосрочных инвестиций по отношению к стоимости обязательств.

Что показывает и характеризует?

Теперь необходимо написать, о чем говорит коэффициент.

С его помощью оценивается следующее:

  • способность погасить краткосрочные долги за счет ликвидных активов;
  • необходимость детального изучения платежеспособности;
  • актуальность подробного анализа использования капитала;
  • степень отклонения показателя от оптимального значения;
  • потребность в оптимизации краткосрочных активов.

В чем измеряется?

Он измеряется в числовом значении либо в процентах.

Отличия от текущей и срочной ликвидности

От упомянутых показателей, коэффициент отличается составом активов, которые могут быть использованы для расчетов по текущим обязательствам.

По теме:  Как стать участником спасибо от сбербанка

В отличие от него коэффициент текущей ликвидности равен соотношению всех оборотных активов к сумме задолженности за короткий период.

Расчет значения срочной ликвидности предполагает деление суммы высоко- и средне ликвидных активов на стоимость краткосрочных пассивов.

Отличия между показателями представлены в таблице.

Коэффициент Абсолютной ликвидности Текущей ликвидности Срочной ликвидности
Включаемые активы Самые ликвидные активы, такие как кратковременные финансовые вложения, депозиты и наличные деньги Все оборотные активы Все активы с высокой и средней ликвидностью

В каких случаях требуется?

Коэффициент применяют для оценки платежеспособности в кратковременной перспективе.

Стратегические инвесторы пользуются им реже.

Факторы, влияющие на динамику показателя

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

  • продолжительностью цикла операций;
  • сезонностью бизнеса;
  • сроками инвестиционных программ;
  • показателями операционного левериджа;
  • финансовым мышлением владельцев;
  • ситуацией на товарном рынке;
  • налогообложением;
  • кредитованием поставщиков и получателей;
  • особенностями расчетов;
  • доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности?

Как посчитать значение коэффициента понятно из его сути и составляющих.

Формула

Он рассчитывается по формуле, которую можно написать по-разному.

Самый простой способ её выразить выглядит так:

К аб.ликв.= Денежные средства + кратковременные инвестиции/текущие пассивы

Где К аб.ликв. — коэффициент абсолютной ликвидности.

По балансу

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

  • 1240- финансовые вложения;
  • 1250 – денежные средства;
  • 1510- заемные средства;
  • 1520- кредиторская задолженность;
  • 1530- доходы будущих периодов.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета коэффициента обычно применяется бухгалтерская отчетность — баланс, составленный по форме-1.

Могут применяться и иные материалы, связанные с операциями бухгалтерского учета.

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

  • при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
  • при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
  • если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

  • отклонения в структуре капитала;
  • нерациональное применение высоколиквидных активов;
  • потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Более детально рассмотрим на примере указанного банка ниже.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

На платежеспособность влияют составляющие коэффициента.

Чтобы уменьшить обязательства, нужно сокращать расходы. Ответ на вопрос, как найти конкретные пути улучшения, зависит от особенностей бизнеса.

Практический пример расчета

Возьмем за основу отчетность банка на конец 2016 года.

В его случае показатель рассчитывается по формуле:

К аб.ликв. = Денежные и приравненные к ним средства/общая стоимость обязательств =

=2373549/19261404 = 0.12.

В 2015 году он был равен 0.19.

Теперь определим причины изменения величины коэффициента. Посмотрим на значение показателей пассивов и активов.

Объем денежных средств уменьшился на 40% при уменьшении объемов обязательств примерно на 8%.

Заключение

Коэффициент абсолютной ликвидности служит главным образом для анализа платежеспособности фирмы.

Если значение низкое, то есть угроза дефицита средств для своевременных выплат.

При чрезмерно высоких значениях следует обратить внимание на структуру капитала.

Источник: http://buhdzen.ru/analiz-hozjajstvennoj-dejatelnosti/kojefficient-absoljutnoj-likvidnosti/

В чём суть коэффициента абсолютной ликвидности

Ликвидность с экономической точки зрения показывает, в какой степени находящиеся в распоряжении юридического лица ресурсы способны переходить в категорию денежных средств. Применение коэффициента абсолютной ликвидности дает возможность понять, какой процент взятых на себя предприятием обязательств можно погасить, используя имеющиеся в наличии активы.

При оценке уровня платежеспособности организации прибегают к расчету и последующему анализу коэффициентов ликвидности. Благодаря текущему показателю можно понять, в какой пропорции соотносятся существующие активы, переведенные в денежные единицы, с каждым рублем краткосрочной задолженности.

Абсолютная ликвидность дает возможность выявить способность предприятия обслуживать текущие обязательства исключительно за счет имеющихся в распоряжении в конкретный момент денежных средств.

Смысл понятия

Понятие ликвидности применяется в отношении процесса реализации принадлежащего юр. лицу имущества.

В зависимости от того, насколько быстро данное имущество может быть продано, оно подразделяется на:

Деньги и финансовые инвестиции краткосрочного характера Реализуются практически мгновенно.
Дебиторская краткосрочная задолженность Реализуется быстро.
Запасы Для реализации требуется некоторое время.
Активы внеоборотного характера Реализуются долго.

При учете первых трех видов имущества, входящих в категорию оборотных активов, рассчитываются показатели, за счет которых удается определить, в какой мере юрлицо способно оплачивать числящиеся на нем долги краткосрочного характера. Получаемые при расчете характеристики получили название коэффициентов ликвидности.

Нормативное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности менее востребован, чем те, которые служат для определения быстрой и текущей ликвидности, поэтому четкая норма для него не установлена.

На практике нормальное значение коэффициента может серьезно варьироваться, так как в значительной степени зависит от той отрасли, в которой предприятие функционирует. Для того, чтобы вычислить приемлемый уровень следует учесть, с какой скоростью оборачиваются текущие активы и обязательства.

В случае оборачиваемости активов за более короткий период по сравнению с периодом потенциальной отсрочки обязательств, платежеспособность будет считаться нормальной.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Основные моменты

Работа с данными

Для произведения расчетов и определения коэффициента ликвидности традиционно в качестве источника исходных данных используется бухгалтерская отчетность. По балансу компании можно легко выполнить все желаемые расчеты, найдя отношение суммы кодов 1240 и 1250 к сумме кодов 1510, 1520 и 1550.

Код 1250 служит отражением денежных средств и их эквивалентов. К данной категории относят имеющиеся непосредственно в кассах и на счетах деньги, депозиты, ожидаемые к получению переводы, ценные бумаги с высоким уровнем ликвидности.

Коды баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности выражается в виде отношения активов высокой ликвидности к к срочным и краткосрочным пассивам. В знаменателе прописываются заемные средства, имеющиеся перед иными субъектами задолженности, а также прочего рода обязательства.

Связь с платежеспособсностью

Для получения максимально точной и достоверной информации относительно платежеспособности компании должен быть проведен детальный внутренний анализ, основанный на данных, полученных благодаря бухгалтерскому учету.

Например, к быстро реализуемым активам причислялось 80 процентов имеющейся дебиторской задолженности, 70 процентов изготовленной продукции и половина запасов производства с незавершенным производством. Все остальное причислялось к категории медленно реализуемых активов.

По аналогии происходило перераспределение кредиторской задолженности, то есть определенная доля долгосрочной считалась краткосрочной, равно как и наоборот.

Платежеспособность находится также в зависимости от того, какова структура капитала, включая основной. В частности, при высокой востребованности и высоких биржевых котировках акций с векселями и иными ценными бумагами продажа возможна с незначительными потерями. В связи с этим они превращаются в более ликвидный товар, чем некоторая продукция.

Как рассчитать

Расчет коэффициента достаточно просто произвести, опираясь на следующие постулаты:

  • он представляет собой отношение высоколиквидных активов к текущим пассивам;
  • также его можно рассматривать в качестве отношения имеющихся денег к текущим финансовым вложениям и обязательствам;
  • в балансовом выражении это отношение суммы 250-й и 260-й строк к сумме 610-й, 620-й и 660-й строк.

Полученная вследствие расчета сумма будет четко отражать реальные возможности организации. О финансовой стабильности компании можно говорить при коэффициенте в районе 0,2-0,25, так как это означает, что она способна безболезненно отчислять четвертую-пятую часть собственных денежных средств на погашение текущей задолженности.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:

К категории высоколиквидных текущих активов принято причислять имеющиеся в кассах и на банковских счетах наличные, а также сделанные на короткий срок финансовые инвестиции. В категорию текущих пассивов относят ссуды, которые должны быть погашены в ближайший год, внеплановые требования, а также иные обязательства текущего характера.

Существующие виды

Текущая

Текущая ликвидность определяется путем нахождения соотношения текущих (именуемых оборотными) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Рассчитываемый таким образом коэффициент позволяет сделать вывод о том, насколько компания способна погашать краткосрочные обязательства, используя для этого исключительно оборотные активы.

Чересчур низкий коэффициент, не дотягивающий до 1, свидетельствует о значительных финансовых рисках, так как компания не может обеспечить стабильную оплату текущих счетов. В то же время неблагоприятным является и коэффициент, превышающий 3, так как он является признаком нерационального использование собственного капитала.

Срочная

Срочная ликвидность показывает, насколько предприятие способно справляться с погашением обязательств краткосрочного характера, используя исключительно оборотные активы. В отличие от текущей ликвидности, в данном случае в расчет берутся только текущие активы средней и высокой ликвидности.

Рост этого показателя (нормальным считается 0,6-1,0) говорит о том, что платежеспособность предприятия увеличивается и проблем с покрытием текущих долгов у нее не возникнет. Но и чрезмерно высоким коэффициент также не должен быть, так как в таком случае будет ясно, что свободные средства используются нерационально, тогда как могли бы быть направлены на развитие предприятия.

Чистый оборот

При помощи коэффициента чистого оборотного капитала производится оценка того, насколько предприятие способно поддерживать свою финансовую устойчивость.

Он определяется в виде разности между находящимися в обороте активами и обязательствами краткосрочного характера, в которые также входят заемные средства, взятые на непродолжительный период, имеющаяся кредиторская задолженность, а также обязательства, которые к ней приравниваются.

Необходимость в чистом оборотном капитале обусловливается требованием поддерживать финансовую устойчивость фирмы. Если ее оборотные средства превосходят краткосрочные обязательства, то это пример того, что компания способна не только осуществлять погашение своих краткосрочных обязательств, но также обладает достаточными резервами для расширения своей деятельности.

Значение оборотного капитала должно всегда быть выше нулевой отметки.

Анализ значений

Определяя платежеспособность предприятия, целесообразно рассматривать полную структуру капитала, учитывая основной. В том случае, если компания обладает значительными авуарами, то есть акциями с векселями и иными ценными бумагами, и при этом они имеют хорошие котировки на бирже, то при погашении задолженностей есть смысл продавать именно их, как гарантирующих высокую ликвидность.

При анализе показателей ликвидности необходимо учитывать, что их расчетная величина является достаточно условной, поскольку определяется по бухгалтерскому балансу только приблизительно.

В частности, на ликвидность запасов влияет то, насколько они качественны, на ликвидность дебиторской задолженности — то, какова ее оборачиваемость, каков процент просроченных платежей и тех, которые не могут быть взысканы.

В этой связи для более точного анализа и повышения правдивости оценки ликвидности прибегают к детальному внутреннему анализу, основываясь на данных аналитического бухгалтерского учета.

Источник: http://buhuchetpro.ru/kojefficient-absoljutnoj-likvidnosti/

Ликвидность простыми словами: коэффициент текущей по балансу, формула

Ликвидность предприятия – это возможность погашения долгов предприятия в определенный временной промежуток. Уровень быстрой реализации устанавливается отношением количества ликвидных финансов, которые имеются у организации к сумме долгов.

Ликвидность – это, простыми словами, степень финансовой стабильности предприятия. Но предприятие является очень специфическим товаром. Поэтому приобрести его могут лица, у которых имеется не только необходимая денежная сумма, но и богатый управленческий опыт.

Основные определения

Что такое ликвидность простыми словами? Под этим понятием подразумевают возможность быстрой реализации собственности за хорошую цену.

Например, акции «Газпрома» являются высоколиквидными активами, так как после их продажи обладатель получит большую сумму денег. А небольшая недвижимость – низко ликвидный актив, ведь продать квартиру или дом за приемлемую сумму можно лишь после долгого поиска и, если на рынке недвижимости имеются подходящие стабильные условия.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса – это уровень возмещения обязанностей, выдвигаемых активами, их продолжительность преобразования в денежные средства отвечает времени погашения задолженностей. Уровень ликвидности баланса зависит от платежной способности предприятия.

Зависимость уровня ликвидности баланса от платежеспособности предприятия

Ликвидность активов – это способность активов обращаться в финансы.
Выделяют такие виды активов:

  • неликвидные;
  • низко ликвидные;
  • высоколиквидные.

Уровень легкой реализуемости активов определяется быстротой и легкостью получения прибыли за актив.
Активы предприятия разделяют на группы по порядку уменьшения возможности их реализации:

А1. Высоколиквидные (кратковременные денежные инвестиции и финансы).
А2. Быстро продаваемые активы (задолженность, которую нужно погасить на протяжении 1 года).

А3. Медленно продаваемые активы (оборотные).
А4. Плохо продаваемые активы (необоротные).
А5.

Практически не реализуемые активы (все необоротные активы).

Пассивы – это основа формирования хозяйственных активов. Их делят на собственные и привлеченные. К первой группе относят фактическое финансовое обеспечение предприятия, его будущий доход и покрытие дальнейших расходов и налогов.

Привлеченные пассивы делятся на такие обязательства, как длительные и текущие.

Обязательства – это долги организации, появившиеся из-за прошедших событий. Ликвидация такой задолженности станет причиной сокращения резервов фирмы, которые экономически выгодны для предприятия.

Длительные обязательства – это фондированные банковские кредиты, а также долгосрочные материальные обязательства.

К текущим обязательствам относятся недолговременные кредиты финансовых учреждений, кредиторские долги за товары, сервис и работу, сегодняшние условия по расчетам и прочее.

Коэффициент ликвидности

Чтобы провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия применяют определенные показатели ликвидности предприятия:

  • абсолютный;
  • критический (промежуточный);
  • текущий (показатель покрытия).

Промежуточный показатель покрытия и абсолютный коэффициент обладают аналитическими значениями. Отсутствие стабильности не позволяет проводить нормирование вышеописанных коэффициентов. Поэтому для каждого отдельного предприятия показатели оценивают, основываясь на баланс фирмы. Но в теории для каждого коэффициента есть определенные лимиты.

Формулы ликвидности и ее коэффициента

Коэффициент абсолютной ликвидности по балансу, формула вычисляется в виде соотношения степени самых реализыемых активов в отношении к срочным ситуациям.

По теме:  Как рассчитать свои декретные

Показатели, полученные в процессе расчета, определяют надобность систематического сотрудничества с дебиторами, чтобы можно было обращать высоколиквидную часть оборотных средств в деньги, чтобы рассчитываться с поставщиками. Так, уровень этого коэффициента отвечает надежности заемщика.

У большей части предприятий в России наблюдается такой недостаток финансов. Относительно партнерства, то значение абсолютного показателя вызывает интерес у поставщиков.

Показатель быстрой ликвидности (промежуточный) определяют в виде суммирования высоко ликвидных и хорошо реализуемых активов к временным задолженностям. Также коэффициент показывает прогноз платежного потенциала предприятия.

Формула коэффициент срочной ликвидности Ккл = (А1+А2),(П1+П2). Этот показатель будет интересен банку, который кредитует компанию.

Формула коэффициент текущей ликвидности по балансу (покрытия) устанавливается в качестве отношения суммы высоколиквидных активов разной степени реализации в отношении к степени кратковременных обстоятельств (А1+А2+А3), (П1+П2+П3).

Так, коэффициент текущей ликвидности определяет платежный потенциал предприятия, который оценивается во время расчетов, произведенных вовремя и успешной реализации товаров, а также при реализации в случае надобности оборотных средств.

Для показателя типичное ограничение Ккл 2. Однако, быстрота оборотности финансов и форма расчета также влияют на показатель коэффициента. Поэтому он может быть гораздо меньше, но не ниже, чем 1.

Стоит учитывать важный момент: низкая стоимость товара отражается на уровне достаточного показателя текущей ликвидности, он также будет низким.

Коэффициент покрытия определяет предполагаемую платежеспособность организации на время, которое равно средней длительности оборота всех средств.

Совет!

Зачастую по показателю текущей ликвидности определяют финансовую стабильность акционеров и покупателей.

Но стоит учитывать важный момент: низкая стоимость товара отражается на уровне достаточного показателя текущей ликвидности, т. е. он также будет низким. Наименьшее количество оборотных финансов для гарантии платежеспособности, эквивалентно количеству удовлетворительного спроса в икс оборотных финансах, нынешних пассивах и совершенного дебиторского долга.

При это значимым коэффициентом, определяющим платежеспособность организации, является отношение действительного показателя покрытия к расчетному. К тому же в завершении отчетного временного отрезка степень платежеспособности немного понижается.

Выводы

Нет комплексных подходов для вышеописанных коэффициентов функционирования организации. Ведь показатели подчиняются массе различных факторов, таких как сфера деятельности, правила кредитования, уровень оборота денежных средств, репутация организации и другое.

Но следует заметить, что собственники предприятий (вкладчики, владельцы акций и прочие люди, которые вложили свои средства в основное имущество) отдают предпочтение потенциальному динамическому росту в проценте займовых финансов.

Заимодавцы (производители материалов и сырья, финансовые учреждения, дающие кратковременные кредиты и прочие партнеры по бизнесу) выбирают организации, обладающие высоким процентом личных средств, с большой материальной независимостью.

Разобраться подробнее в теме ликвидности вам поможет наш видео урок.

Источник: http://vashbiznesplan.ru/terminy/likvidnost.html

Показатели ликвидности

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа.

Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность.

Таким образом, ликвидность предприятия — это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

— Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия); — Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности); — Коэффициент абсолютной ликвидности; — Чистый оборотный капитал;

Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия)

Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов — оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов.

Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из «модифицированного золотого финансового правила»). Нормальным значением коэффициента считается 1,5… 2,5, но не менее 1.

Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Внимание!

Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов.

Однако если учесть, что степень ликвидности различных элементов текущих активов существенно отличается, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы или реализованы по полной стоимости, в результате чего возможна угроза улучшения финансового состояния предприятия. Кроме того, у предприятия должен быть некоторый объем производственных запасов для продолжения производственно-хозяйственной деятельности после погашения всех текущих обязательств.

Что касается дебиторской задолженности, то, во-первых, возможно наличие сомнительной и даже безнадежной задолженности, во-вторых, при необходимости срочной инкассации дебиторской задолженности предприятие может прибегнуть к учету векселей или факторинговых операций, что ведет к потере части ее суммы в качестве оплаты соответствующих услуг.

Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам.

С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами.

В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле:

Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Кол= ф.1ряд260 / ф.1ряд.620;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Кол=ф.1ряд290/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности)

Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств — денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Рассчитывается по формуле:

Ктл = (Оборотные активы — запасы) / текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-120-130-140)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины)

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-130)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «м»)

Ктл=ф.1(ряд.260-100)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «мс»)

Ктл=(ф.1ряд290-ф.1ряд210-ф.1ряд220 -ф.1ряд230)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Ка = Денежные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ка= ф.1 (ряд.220+230+240)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства с формой отчетности «м»)

Ка= ф.1 (ряд.230+240)/ ф.1ряд.620;(Для субъектов малого предпринимательства Украины с формой отчетности «мс»)

Ка=(ф.1ряд260+ф.1ряд250)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Важно!

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2… 0,3.

На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Рекомендуемые значения: > 0

Рассчитывается по формуле: Чок = текущие активы — текущие пассивы;

Согласно баланса:

Чок= ф.1.ряд.260- ф.1.ряд.620 ;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Чок=ф.1ряд290-ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Источник: https://fin-admin.com/finansovyij-analiz/8-pokazateli-likvidnosti.html

Коэффициент срочной ликвидности: формула :

Ликвидность используют в том случае, если необходимо оценить способность юридического лица покрыть текущие обязательства из собственного имущества. Ликвидность находится в связке с той скоростью, с которой компания может превратить свое имущество в финансы. Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует, какая доля долгов будет закрыта денежными ресурсами компании и их эквивалентами.

Понятие ликвидности компании

Коэффициенты ликвидности применяют к имущественным активам компании. Исходя из темпов реализации, они бывают:

  • Высоколиквидные. Это имущество не требует продажи, либо продается практически моментально. Сюда включают краткосрочные финансовые вложения и средства.
  • Быстроликвидные. Реализация этих активов длится недолго. Сюда относится задолженность дебиторов, причем краткосрочная.
  • Среднеликвидные. Продается или с потерей части цены, или достаточно долго. Относятся запасы предприятия.

Три вида коэффициентов

Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:

  • Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
  • Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
  • Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.

Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.

Что такое срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует умение компании покрывать свои краткосрочные долги при помощи продажи высоколиквидных активов. Под ликвидными активами подразумевают деньги, краткосрочные финвложения, задолженность дебиторов, погашение которой ожидается в течение года.

Другая версия: берется вся сумма оборотных активов, из нее убирается сумма запасов.

Этот коэффициент широко применяется российскими и зарубежными компаниями вместе с коэффициентом текущей ликвидности. Но, в отличие от последнего, при вычислении срочной ликвидности из общего показателя оборотных активов убираются запасы, не являющиеся высоколиквидным средством.

Совет!

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности демонстрирует соотношение денег и их эквивалентов. То есть этот коэффициент точнее показывает KPI ликвидности компании, нежели KPI текущей платежеспособности.

В работе компаний есть предположение, что с ростом коэффициентов ликвидности (срочной и текущей) повышается и умение предприятия покрывать свои обязательства.

Но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность использования оборотного капитала.

Приведем пример: у предприятия есть большая сумма денежных средств, которую оно не использует, а могло бы вложить в активы прочих компаний и извлекать прибыль.

Что демонстрирует срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности предоставляет возможность рассчитать долю текущих долгов компании, которая может быть на протяжении небольшого временного отрезка покрыта собственными ресурсами. Расчет показателя производят на конкретное число или числа, если необходимо узнать динамику изменений коэффициента.

Подобный расчет платежеспособности больше всего интересен для партнеров компании, которые предоставляют ей займы. Но также показатели применяют и в интересах самой компании. Грамотность расчета, по большому счету, зависит от качества исходной информации, которая принимает участие при вычислении показателя.

Информация для вычислений берется из финансовой отчетности предприятия. Вернее, из частей, в которых указываются оборотные активы и краткосрочные займы.

При включении в эту информацию сведений об активах, настоящая скорость реализации которых будет ниже ожидаемой (как пример: данные о ценных бумагах, не внушающие доверия, или просроченная дебиторская задолженность), реальная картина станет уже искаженной.

Вследствие этого при вычислениях важно в это же время исследовать и качество данных, которые были взяты для расчета. Если есть сомнения по качеству данных, лучше их исключать.

Как рассчитать коэффициент срочной ликвидности

Формула показателя выглядит так: соотношение количества активов, являющихся высоколиквидными и быстроликвидными, к объему долгов, которые необходимо покрыть в течение года.

Числитель – это сумма средств, краткосрочной задолженности дебиторов и таких же финансовых вложений. Также его можно рассчитать так: сумму оборотных активов уменьшить на размер запасов.

Краткосрочные обязательства – доля имеющихся долгов перед кредиторами.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по балансу:

Внимание!

Активы легкореализуемые (А1) / (Пассивы самые срочные (П1) + Кредиты и займы краткосрочные) = строка 1250 формы 1 + строка 1240 формы 1) / (строка 1520 формы 1 + строка 1510 формы 1).

Оптимальное значение: выше единицы. Показатель ниже демонстрирует необходимость регулярной работы с дебиторской задолженностью, чтобы у компании была возможность перевода части оборотных активов в средства для расчета со своими контрагентами.

Анализируем получившиеся показатели

Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.

Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.

Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.

Анализ динамики коэффициента

Исследование динамики может показать следующее:

  • Рост показателя указывает на повышение у компании способности за короткий отрезок времени покрывать свои текущие обязательства. Но слишком высокие темпы роста указывают на снижение скорости оборота активов и, как следствие, снижение прибыльности компании.
  • Уменьшение показателя демонстрирует падение платежеспособности (ликвидности) по отношению к краткосрочной задолженности.

Что оказывает влияние на платежеспособность

Зависимость от некоторых показателей можно определить по формуле вычисления. Увеличение показателей числителя будет означать и повышение значения. Иначе говоря, рост числа будет при увеличении статей:

  • остаток денежных ресурсов;
  • финансовые вложения в краткосрочном периоде;
  • дебиторская задолженность, срок покрытия которой в течение года.

Повышение сумм, которые находятся в знаменателе, уменьшает значение коэффициента. Снижение показателя произойдет вследствие:

  • повышения суммы кредитов, выданных на небольшой отрезок времени;
  • увеличения краткосрочной задолженности перед тем, кто выдал займы;
  • остальной задолженности перед кредиторами.

Заключение

Демонстрацией оптимальной работы компании выступает тот факт, что сумма, находящаяся в собственности, должна покрывать порядка двадцати процентов текущих пассивов. Но для некоторых российских организаций, принимая во внимание структуру краткосрочной задолженности и ее неоднородность, коэффициент может быть как минимум 0,5.

  • Ксл = (оборотные активы – запасы) / краткосрочные пассивы.

Коэффициент срочной ликвидности, формула которого указана выше, демонстрирует возможность предприятия ответить по своим текущим обязательствам за счет продажи высоколиквидного имущества.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-koefficient-srochnoj-likvidnosti-formula.html





Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *